Wie die Deutsche Nachhaltigkeit AG die Kreislaufwirtschaft finanziert

Der Übergang von unserem heutigen „Take-Make-Waste”-Modell hin zu einer regenerativen Kreislaufwirtschaft erfordert weit mehr als innovative Technologien – er erfordert ausgeklügelte Kapitalallokationsstrategien, die den Wert von Materialien erkennen, die bisher als wertlos galten. Während sich Deutschland mit der ambitionierten Nationalen Kreislaufwirtschaftsstrategie an die Spitze der zirkulären Innovation setzt, gehört die Deutsche Nachhaltigkeit AG zu den Vorreitern, die nicht nur kreislauforientierte Lösungen finanzieren, sondern die Art und Weise, wie Ressourcen in unserem Wirtschaftssystem bewertet werden, grundlegend neu definieren.

Wirtschaftliche Dimensionen und Umweltpotenziale

Der weltweite Markt für Kreislaufwirtschaft wird bis 2030 voraussichtlich ein Volumen von 4,5 Billionen US-Dollar erreichen – eine der bedeutendsten wirtschaftlichen Transformationen des 21. Jahrhundert. Allein in Deutschland trägt der Umwelttechnologiesektor derzeit 15 % zum BIP bei, bis Ende 2025 sollen es 19 % sein. Diese Entwicklung verdeutlicht die bittere Realität: In der linearen Wirtschaft werden weniger als 10 % der Materialien wiederverwendet, wodurch enorme Werte ungenutzt bleiben und gleichzeitig gravierende Umweltbelastungen entstehen. Diese ökonomische Ineffizienz haben die Deutsche Nachhaltigkeit AG und andere wegweisende Finanzinstitute als ökologischen Imperativ und als herausragende Investmentchance erkannt.

„Wir investieren ausschließlich in Unternehmen, bei denen klar erkennbar ist, dass sie einen direkten Beitrag zum Klima- und Umweltschutz oder zu einer lebenswerten Gesellschaft leisten”, betont Ole Nixdorff, Vorstand der Deutschen Nachhaltigkeit AG. „Die Kreislaufwirtschaft ist die ideale Schnittstelle zwischen ökologischer Notwendigkeit und unternehmerischer Chance – sie wandelt Abfallströme in Wertschöpfungsketten um und reduziert gleichzeitig die Umweltbelastungen erheblich.”

Deutschlands Nationale Strategie

Deutschland hat im Dezember 2024 eine umfassende Nationale Kreislaufwirtschaftsstrategie (NKS) verabschiedet, die ambitionierte Ziele formuliert – etwa die Halbierung des Pro-Kopf-Rohstoffverbrauchs bis 2045 und eine deutliche Steigerung des Anteils von Recyclingmaterial in allen Industrien. Unter dem Label „Circularity Made in Germany” schafft die Strategie ein günstiges Umfeld für kreislauforientierte Investitionen durch Rechtssicherheit und klare Marktorientierung.

Dafür hat die Bundesregierung im Rahmen des 145 Milliarden Euro schweren Konjunkturprogramms rund 46 Milliarden Euro bereitgestellt. Für deutsche Beteiligungsgesellschaften bieten diese politischen Rahmenbedingungen strategische Leitlinien und attraktive Marktbedingungen, von denen insbesondere Portfoliounternehmen im Bereich Kreislaufwirtschaft profitieren werden.

Die Umsetzung der NKS umfasst eine kreislauforientierte Plattform, die Akteure aus verschiedenen Branchen vernetzt, die Entwicklung einer Roadmap 2030 zur Konkretisierung der Ziele sowie den Aufbau von Monitoringsystemen. Diese Maßnahmen schaffen Transparenz und Rechenschaftspflicht – ein entscheidender Vorteil für Investoren, die sich auf kreislauforientierte Geschäftsmodelle konzentrieren.

Spezielle Investitionsansätze für die Kreislaufwirtschaft

Das Frankfurter Unternehmen hat für die Bewertung von Chancen in der Kreislaufwirtschaft einen speziellen Investitionsrahmen entwickelt, da diese Projekte häufig andere Bewertungskriterien erfordern als traditionelle Geschäftsmodelle. Dieser Rahmen analysiert mehrere Dimensionen des Kreislaufpotenzials, ohne dabei die strengen finanziellen Kriterien aus den Augen zu verlieren. Kernaspekte dieses Ansatzes sind

• Optimierung der Stoffströme: Bewertung, wie effizient und wirtschaftlich Materialien zurückgewonnen und im Kreislauf gehalten werden können.
• Wertschöpfung über den gesamten Lebenszyklus: Analyse, inwieweit das Geschäftsmodell den Wert von Materialien über mehrere Nutzungszyklen hinweg erhält oder sogar steigert.
• Substitution linearer Konsummuster: Untersuchung der Fähigkeit, herkömmliche lineare Konsummuster in großem Maßstab durch kreislauforientierte Alternativen zu ersetzen.
• Innovative Kaskadennutzung: Bewertung, wie Materialien mehrfach genutzt werden können, bevor sie in biologische oder technische Recyclingprozesse gelangen.

Dieser spezialisierte Ansatz ermöglicht es, Investitionsmöglichkeiten zu identifizieren, die sowohl signifikante Umweltauswirkungen als auch attraktive finanzielle Renditen bieten, indem die einzigartige Ökonomie regenerativer Geschäftsmodelle berücksichtigt wird.

Die Deutsche Nachhaltigkeit AG und ihre Finanzierungskonzepte

Die Finanzierung der Kreislaufwirtschaft in Deutschland profitiert von einer starken Zusammenarbeit zwischen öffentlichen und privaten Geldgebern. So hat die Europäische Investitionsbank (EIB) ihre Finanzierungen für grüne Projekte in Deutschland im Jahr 2023 auf 8,6 Milliarden Euro erhöht, davon 65 Prozent für Klimaschutz- und Nachhaltigkeitsmaßnahmen. Diese öffentlichen Mittel bilden eine solide Grundlage, auf der private Investoren aufbauen können – häufig in Form von Koinvestitionen, die das Risiko streuen und die Projektentwicklung beschleunigen.

Ein Beispiel für diese Zusammenarbeit ist die Joint Initiative on Circular Economy (JICE), in der sich Europas größte öffentliche Förderbanken, darunter die KfW, zusammengeschlossen haben. Mit einem Ziel von mindestens 10 Milliarden Euro für kreislauforientierte Projekte hat JICE bereits Projekte im Wert von 8,9 Milliarden Euro in Sektoren wie Landwirtschaft, Industrie, Stadtentwicklung und Abfallwirtschaft finanziert.

Die Nachhaltigkeitsexperten nutzen diese öffentlichen Finanzierungsinitiativen strategisch, um Möglichkeiten zu identifizieren, bei denen privates Kapital öffentliche Mittel ergänzen und so einen Multiplikatoreffekt erzielen kann – jeder investierte Euro kann ein Vielfaches an wirtschaftlicher, sozialer und ökologischer Rendite generieren.

Strategische Kapitalallokation im gesamten Kreislaufspektrum

Führende Investoren wie die Deutsche Nachhaltigkeit AG verstehen, dass die Finanzierung der Kreislaufwirtschaft verschiedene Interventionsebenen umfasst, um vollständig funktionierende Kreislaufsysteme zu schaffen. Ihre Anlagestrategien spiegeln dieses systemische Denken wider, indem sie Kapital auf verschiedene Bereiche der Kreislaufwirtschaft verteilen.

Zu den wichtigsten Kategorien kreislaufwirtschaftlicher Investitionen gehören

• Design für Kreislauffähigkeit: Projekte, die Produkte und Materialien so entwickeln, dass sie leicht demontierbar, wiederverwertbar oder biologisch abbaubar sind – von Anfang an ohne den Begriff „Abfall”.
• Sammlung und Aggregation: Unternehmen, die effiziente Rücknahmesysteme für Endverbraucherabfälle entwickeln und die logistischen Herausforderungen überwinden, die häufig eine kreislauforientierte Wertschöpfung behindern.
• Aufbereitungstechnologien: Unternehmen, die mechanische, chemische oder biologische Prozesse vorantreiben, um zurückgewonnene Materialien in hochwertige Produktionsinputs umzuwandeln.
• Kreislauf-Geschäftsmodelle: Innovative Ansätze wie „Product-as-a-Service” oder Sharing-Plattformen, die den Besitzgedanken zugunsten eines Zugangsmodells aufgeben und so die Ressourcennutzung maximieren.

Pionierarbeit bei Kunststoffkreisläufen

Die Kunststoffabfallkrise ist sowohl ein ökologisches Problem als auch eine große Investitionsmöglichkeit in die Kreislaufwirtschaft. Deutsche Investoren setzen mutige Schritte, um diesen schwierigen Abfallstrom in wertvolle Ressourcen umzuwandeln. Ein Beispiel ist der Vidia Climate Fund I, der mit dem Erwerb der Best Plastic Management GmbH (BPM) über die neu gegründete PolymerCycle GmbH eine zukunftsweisende Strategie verfolgt.

BPM recycelt in der Nähe von Bremen rund 20.000 Tonnen Kunststoff pro Jahr – mit der Erwartung, die Kapazität durch die Investition auf bis zu 40.000 Tonnen zu steigern. Pro investierter Million Euro sollen mehr als 3.000 Tonnen CO₂ eingespart werden. Dieses Beispiel zeigt eindrucksvoll, wie privates Kapital signifikante Umwelteffekte erzielen und gleichzeitig ökonomische Renditen erwirtschaften kann.

Das Portfoliomanagementteam verfolgt ähnliche Chancen: Ein Unternehmen hat eine fortschrittliche Sortiertechnologie entwickelt, die mittels KI-gestützter optischer Sortierung und chemischer Marker komplexe Kunststoffabfälle in hochwertige Materialfraktionen trennt – ein Verfahren, das mit herkömmlichen Methoden nicht möglich wäre. Ein weiterer Investitionsbereich sind chemische Recyclingtechnologien, die mechanische Ansätze ergänzen und die Rückgewinnung von Materialien ermöglichen, die bisher als nicht recycelbar galten.

Unternehmensinvestitionen in kreislauforientierter Infrastruktur

Deutsche Unternehmen investieren zunehmend direkt in die Infrastruktur der Kreislaufwirtschaft und ergänzen damit die Arbeit spezialisierter Investoren wie der Deutschen Nachhaltigkeit AG. Ein Beispiel ist die Mensing Group, die eine geplante Investition von 30 Millionen Euro in eine Recyclinganlage für Polyethylen (PE)-Folien im norddeutschen Hohenwestedt ankündigt. Die Anlage, die von der MFR Nord GmbH, einem Tochterunternehmen der Mensing Group, betrieben werden, soll jährlich 35.000 Tonnen Folienabfälle verarbeiten – zunächst schwerpunktmäßig flexible Verpackungen aus dem Grünen Punkt-System.

SÜDPACK, einer der führenden deutschen Folienhersteller, zeigt sein Engagement für die Kreislaufwirtschaft auch durch die Beteiligung an der Carboliq GmbH, einem Unternehmen, das vermischte und verunreinigte Kunststoffe durch chemisches Recycling in hochwertige Rohstoffe umwandelt. Diese Investitionen ermöglichen es SÜDPACK, Stoffkreisläufe innerhalb der eigenen Produktionsprozesse zu schließen und gleichzeitig einen Beitrag zu übergeordneten Zielen der Abfallvermeidung zu leisten.

Innovative Finanzinstrumente für die Kreislaufwirtschaft

Deutsche Unternehmen und Finanzinstitute entwickeln zunehmend innovative Finanzinstrumente, die die Unternehmensfinanzierung mit Nachhaltigkeitsleistungen verknüpfen und damit starke Anreize für kreislauforientierte Geschäftsmodelle setzen. So platzierte Henkel als erstes Unternehmen weltweit einen „Plastic Waste Reduction Bond” – eine Privatplatzierung mit japanischen Versicherern im Gesamtvolumen von 70 Millionen US-Dollar und einer Laufzeit von fünf Jahren, deren Erlöse gezielt in Projekte zur Reduzierung von Kunststoffabfällen investiert werden.

Henkel-Finanzvorstand Marco Swoboda betonte: „Nachhaltigkeit ist nicht nur fester Bestandteil unseres strategischen Zukunftsrahmens, sondern gewinnt auch für Investoren und Finanzmärkte zunehmend an Bedeutung.” Henkel ist zudem das erste deutsche Unternehmen, das an einem syndizierten Sustainability-Linked Loan teilnimmt, bei dem die Kreditkonditionen an die Nachhaltigkeitsperformance gekoppelt sind.

Nachhaltigkeitsorientierte Investoren prüfen ähnliche innovative Finanzinstrumente, um Kapitalkosten an Nachhaltigkeitsleistungen zu koppeln und so Anreize für kreislauforientierte Geschäftsmodelle zu schaffen – ein wichtiger Fortschritt in der nachhaltigen Finanzwelt, der über reine Ausschlusskriterien hinaus positive Effekte generiert.

Entwicklung branchenübergreifender Partnerschaften

Die erfolgreiche Transformation zur Kreislaufwirtschaft erfordert häufig die Zusammenarbeit über Branchengrenzen hinweg. Investoren fördern aktiv die Entwicklung von Partnerschaften zwischen Portfoliounternehmen und externen Organisationen, um voll funktionsfähige kreislauforientierte Systeme zu schaffen.

Die vom Bund geförderte Kreislaufwirtschaftsplattform bietet den Portfoliounternehmen wertvolle Vernetzungsmöglichkeiten, um potenzielle Partner, Kunden und Fachexperten zu finden. Ein Beispiel ist die gezielte Vernetzung eines auf recycelbare Verpackungen spezialisierten Portfoliounternehmens mit Herstellern, Händlern und Entsorgern – eine koordinierte Zusammenarbeit, die sicherstellt, dass innovative Verpackungslösungen mit funktionierenden Rücknahmesystemen harmonieren.

Politische Rahmenbedingungen und Anreizsysteme

Neben direkten Investitionen engagiert sich die Deutsche Nachhaltigkeit AG auch aktiv in politischen Diskursen, um förderliche Rahmenbedingungen für das Wachstum der Kreislaufwirtschaft zu schaffen – insbesondere durch Regelungen zur Steuerung von Materialflüssen, eine erweiterte Herstellerverantwortung und gezielte finanzielle Anreize.

Ein besonders vielversprechendes Beispiel ist das von der Bundesregierung entwickelte Fondskonzept zur finanziellen Förderung von kreislauffähigen Verpackungen und Rezyklaten, mit dem Hersteller belohnt werden sollen, die kreislauffähige Verpackungen auf den Markt bringen und Mindeststandards einhalten. Branchenexperten engagieren sich aktiv in Verbänden und politischen Foren, um ein kohärentes Regelwerk zu fördern, das kreislauforientierte Geschäftsmodelle begünstigt. Zentrale politische Schwerpunkte sind:

• Roadmaps für Materialverbote: Klare Roadmaps, um problematische Materialien vom Markt zu nehmen.
• Erweiterte Herstellerverantwortung: Gut durchdachte Systeme, die die End-of-Life-Kosten internalisieren und gleichzeitig ein kreislauforientiertes Design fördern.
• Steuerliche Anreize: Maßnahmen zur Senkung der Lohnsteuer bei gleichzeitiger Erhöhung der Steuern auf den Verbrauch von Primärrohstoffen und die Abfallerzeugung.

Messung und Impact kreislauforientierter Investments

Die Entwicklung der Kreislaufwirtschaft in Deutschland zeigt bereits messbare ökologische und ökonomische Erfolge. So werden beispielsweise 70 Prozent der inländischen Verpackungsabfälle recycelt – eine Quote, die mit dem Verpackungsgesetz 2019 weiter steigen soll (Ziel: 63 Prozent bei Kunststoffen und 90 Prozent bei Aluminium und Eisen).

Die Deutsche Nachhaltigkeit AG nutzt ein mehrdimensionales Bewertungssystem, das über herkömmliche Kennzahlen hinausgeht, um die kreislauforientierte Leistung zu messen. Folgende Dimensionen werden dabei berücksichtigt:

• Materialkreislaufkennzahlen: Quantifizierung der Materialien, die in der produktiven Nutzung verbleiben, anstatt als Abfall zu enden.
• Substitution von primären Rohstoffen: Bewertung der Reduktion des Rohstoffabbaus durch verbesserte Ressourcennutzung in Kreislaufsystemen.
• Reduktion von Abfallströmen: Messung der Mengen, die durch kreislauforientierte Maßnahmen von Deponien oder Verbrennungsanlagen ferngehalten werden.
• Verbesserung des ökologischen Fußabdrucks: Analyse der Einsparungen bei CO₂-Emissionen, Wasserverbrauch und anderen Umweltauswirkungen.

Mit dieser spezialisierten Methodik können die greifbaren Effekte kreislauforientierter Investitionen nachgewiesen und gleichzeitig Potenziale für weitere Verbesserungen identifiziert werden – ein entscheidender Aspekt, wenn Deutschland sein ambitioniertes Ziel verfolgt, den Pro-Kopf-Rohstoffverbrauch bis 2045 zu halbieren.

Zukünftige Entwicklungen in der Finanzierung der Kreislaufwirtschaft

Mit dem Ziel, bis 2045 klimaneutral zu werden und gleichzeitig wirtschaftlich wettbewerbsfähig zu bleiben, wird die Kreislaufwirtschaft zu einer zentralen Säule der deutschen Nachhaltigkeitsstrategie. Führende Investoren wie die Deutsche Nachhaltigkeit AG entwickeln immer ausgefeiltere Finanzierungsmodelle, um diesen Wandel zu unterstützen. Zukunftstrends umfassen

• Integration in nachhaltige Finanzsysteme: Die deutsche Nachhaltigkeitsstrategie integriert kreislaufwirtschaftliche Prinzipien zunehmend in die Finanzmarktregulierung.
• Finanzierung ganzer zirkulärer Wertschöpfungsketten: Neue Finanzierungsinstrumente, die nicht nur einzelne Unternehmen, sondern ganze zirkuläre Netzwerke fördern.
• Ergebnisorientierte Finanzierungsmodelle: Mechanismen, bei denen Renditen direkt an verifizierte Kreislauffortschritte gekoppelt sind.
• Blended-Finance-Ansätze: Finanzierungsstrukturen, die verschiedene Arten von Kapital kombinieren, um den vielschichtigen Finanzierungsbedarf der Kreislaufwirtschaft zu decken.
• Material-Banking-Konzepte: Innovative Ansätze, die Gebäude und Produkte als zukünftige Materialreserven bewerten und damit die Bilanzierungspraxis an kreislauforientierte Prinzipien anpassen.

Die kontinuierliche Innovationskraft der Deutschen Nachhaltigkeit AG in diesen Bereichen stärkt ihre führende Position in der Finanzierung der Kreislaufwirtschaft und beschleunigt den Übergang zu regenerativen Wirtschaftsmodellen – nicht nur in Deutschland, sondern weltweit.

Der Imperativ der zirkulären Transformation

Der Übergang von einem linearen zu einem zirkulären Wirtschaftsmodell ist eine der prägendsten Transformationen unserer Zeit – er adressiert Ressourcenknappheit, Abfallprobleme und Klimafolgen gleichzeitig. Deutschlands Ansatz zur Finanzierung der Kreislaufwirtschaft zeigt eindrucksvoll, wie staatliche Politik, unternehmerische Innovation und die Entwicklung der Finanzmärkte gemeinsam ein robustes Ökosystem für nachhaltige Investitionen schaffen können.

Mit der Nationalen Kreislaufwirtschaftsstrategie wird öffentliches und privates Kapital gezielt in die Bereiche Abfallvermeidung, Recycling und nachhaltiges Ressourcenmanagement gelenkt. Die strategische Ausrichtung der Deutschen Nachhaltigkeit AG auf Investitionen in die Kreislaufwirtschaft positioniert das Unternehmen als treibende Kraft in diesem Transformationsprozess – es lenkt Kapital in Lösungen, die unseren Umgang mit Stoffen und Ressourcen grundlegend neu definieren.

Deutsche Unternehmen, die bei der Finanzierung der Kreislaufwirtschaft eine Vorreiterrolle einnehmen, leisten nicht nur einen Beitrag zum Umwelt- und Ressourcenschutz, sondern sichern sich auch langfristige Wettbewerbsvorteile in einer globalen Wirtschaft, die zunehmend von Nachhaltigkeitsleistungen geprägt ist. Ihre Investitionen in Geschäftsmodelle, die Abfallvermeidung, Recycling und nachhaltige Ressourcennutzung fördern, zeigen einen zukunftsweisenden Ansatz, der finanzielle Erträge mit positiven Umweltwirkungen verbindet.

Durch die kontinuierliche Innovation ihrer Investmentansätze demonstriert die Deutsche Nachhaltigkeit AG auf eindrucksvolle Weise, wie Finanzexpertise einen zirkulären Wandel katalysieren kann – und so regenerative Systeme schafft, die ökologischen Nutzen und ökonomische Rendite bringen und gleichzeitig das traditionelle Werteverständnis in einer ressourcenknappen Welt neu definieren.